อธิบายระบบการชำระเงินของญี่ปุ่น: Zengin vs BOJ-NET

บางครั้ง Zengin System ถูกยกให้เป็นเครือข่ายชำระเงินแบบเรียลไทม์แห่งแรกของโลก ย้อนไปถึงปี 1973 — หลายสิบปีก่อนที่ "การชำระเงินทันที" จะกลายเป็นคำยอดนิยมระดับโลก แต่คำว่าเรียลไทม์ในกรณีของ Zengin หมายถึงความเร็วที่ข้อความไปถึงธนาคารผู้รับโดยเฉพาะ ไม่จำเป็นต้องหมายถึงวิธีชำระภาระระหว่างธนาคารเบื้องหลัง การโอนผ่าน Zengin ส่วนใหญ่ชำระดุลแบบสุทธิวันละครั้ง มีเพียงการชำระเงินที่เกินเกณฑ์ที่กำหนดเท่านั้นที่ข้ามขั้นตอนนี้และชำระดุลทีละรายการแบบเรียลไทม์ผ่านระบบมูลค่าสูงแยกต่างหากของญี่ปุ่น การมองข้ามความแตกต่างนี้คือสาเหตุที่พบบ่อยที่สุดของความสับสนว่าเงินในญี่ปุ่นเคลื่อนที่อย่างไรจริง ๆ

สรุปสั้น ๆ

โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินหลักของญี่ปุ่นมีสองเสาหลัก ทั้งคู่เชื่อมต่อกับ Bank of Japan (BOJ):

• The Zengin System — ดำเนินการโดย Zengin-Net (Japanese Banks' Payment Clearing Network) เป็นเครือข่ายโอนเงินอิเล็กทรอนิกส์ระหว่างธนาคารทั่วประเทศสำหรับการชำระเงินของลูกค้า เชื่อมต่อสถาบันการเงินเกือบทั้งหมดในประเทศ
• BOJ-NET — ระบบชำระดุลแบบเรียลไทม์รายรายการ (RTGS) ของ Bank of Japan เอง ใช้โดยตรงสำหรับการโอนมูลค่าสูง และเป็นชั้นการชำระดุลขั้นสุดท้ายสำหรับภาระสุทธิของ Zengin

อีกระบบหนึ่งคือ Foreign Exchange Yen Clearing System (FXYCS) ก็เชื่อมต่อกับ BOJ-NET สำหรับการหักบัญชีเงินเยนที่เกี่ยวกับเงินตราต่างประเทศ แต่สำหรับวัตถุประสงค์เชิงพาณิชย์ส่วนใหญ่ Zengin และ BOJ-NET คือสองระบบที่สำคัญ

The Zengin System — ข้อความแบบเรียลไทม์ ชำระดุลภายหลัง

เมื่อลูกค้าสั่งโอน Zengin Center จะส่งต่อข้อมูลการโอนไปยังธนาคารผู้รับแบบเรียลไทม์ — ผู้รับเห็นข้อความการชำระเงินเข้ามาแทบทันที แต่การเคลื่อนเงินระหว่างธนาคารจริงทำงานต่างออกไป: Zengin Center สะสมธุรกรรมของวัน คำนวณยอดสุทธิด้านรับ/จ่ายระหว่างธนาคาร และรายงานยอดรวมให้ BOJ วันละครั้งเมื่อสิ้นวันทำการ จากนั้น BOJ จะปรับบัญชีเดินสะพัดของแต่ละธนาคารตามนั้น นี่คือโมเดลการชำระดุลสุทธิภายหลัง (deferred net settlement หรือ DNS) ที่อยู่ใต้การส่งข้อความแบบเรียลไทม์

• รูปแบบการชำระดุล: ส่งข้อความแบบเรียลไทม์ถึงธนาคารผู้รับ ชำระดุลสุทธิภายหลังระหว่างธนาคาร (วันละครั้ง)
• ความเร็ว: ข้อความถึงเกือบทันที การชำระดุลระหว่างธนาคารเสร็จสิ้นวันละครั้งต่อวันทำการ
• ระดับมูลค่า: การโอนตั้งแต่ JPY 100 ล้านขึ้นไปจะชำระดุลทีละรายการผ่านระบบ RTGS ของ BOJ-NET แบบเรียลไทม์โดยอัตโนมัติ แทนที่จะผ่านรอบหักกลบของ Zengin — โมเดล DNS แบบหักกลบของ Zengin ใช้กับธุรกรรมที่ต่ำกว่าเกณฑ์นั้น
• ใช้ทำอะไร: การโอนภายในประเทศญี่ปุ่นในชีวิตประจำวันส่วนใหญ่ — การชำระเงินของผู้บริโภค การชำระเงินเชิงพาณิชย์ การจ่ายเงินเดือนและเงินบำนาญแบบรอบ (Zengin รองรับการจ่ายเงินเดือน/บำนาญแบบรอบโดยตรง นอกเหนือจากการโอนรายการเดียว)

ในปี 2018 Zengin-Net เปิดตัว "Zengin More Time System" ขยายเวลาทำการของ Zengin ให้ชำระเงินแบบเรียลไทม์ได้ 24 ชั่วโมง 365 วัน ควบคู่กับ "Core Time System" เดิมที่ทำงานในเวลาทำการมาตรฐาน ซึ่งปิดช่องว่างที่เห็นได้ชัดของโครงสร้างการชำระเงินของญี่ปุ่น — คือการไม่สามารถโอนระหว่างธนาคารนอกเวลาทำการได้ — แม้กลไกการชำระดุลสุทธิภายหลังสำหรับธุรกรรมที่ต่ำกว่าเกณฑ์จะยังเหมือนเดิม

BOJ-NET — การชำระดุลแบบเรียลไทม์รายรายการ และชั้นสำหรับ JPY 100 ล้านขึ้นไป

BOJ-NET คือระบบโอนเงินของ Bank of Japan เอง เปลี่ยนเป็นการชำระดุลแบบเรียลไทม์รายรายการเต็มรูปแบบในปี 2001 (ยกเลิกโหมดการชำระดุลสุทธิตามเวลาที่กำหนดแบบเดิม) ทุกคำสั่งชำระเงินได้รับการประมวลผลและชำระดุลทีละรายการทันที หากมีเงินเพียงพอ — เป็นหลัก RTGS เดียวกับระบบมูลค่าสูงในที่อื่น แต่เก่าแก่กว่าอย่างเห็นได้ชัด: กรอบเดิมของ BOJ-NET มีมาตั้งแต่ปี 1988

• รูปแบบการชำระดุล: ชำระดุลแบบเรียลไทม์รายรายการ (RTGS) — ทีละรายการ ทันที เป็นที่สิ้นสุด
• ความเร็ว: ทันทีในเวลาทำการของ BOJ-NET (ในช่วงไม่กี่ปีมานี้ขยายถึง 21:00 น.)
• ระดับมูลค่า: มูลค่าสูง — การโอนตั้งแต่ JPY 100 ล้านขึ้นไปจะส่งมาที่นี่โดยตรงแทนที่จะผ่านรอบหักกลบของ Zengin นอกจากนี้ BOJ-NET ยังชำระภาระสุทธิของ FXYCS และเป็นการชำระดุลขั้นสุดท้ายสำหรับธุรกรรมพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)
• ใช้ทำอะไร: การโอนมูลค่าสูงของบริษัทและระหว่างธนาคาร การชำระดุล JGB การชำระดุลขั้นสุดท้ายของยอดสุทธิจาก Zengin และ FXYCS

เปรียบเทียบแบบเห็นภาพรวม

ความหมายสำหรับคุณ หากโอนเงินเข้าและออกจากญี่ปุ่น

สำหรับกิจกรรมการชำระเงินเชิงพาณิชย์เกือบทั้งหมด — รับเงินจากลูกค้าในญี่ปุ่น จ่ายเงินซัพพลายเออร์ในญี่ปุ่น จ่ายเงินเดือน — Zengin System คือระบบที่สำคัญ และการส่งข้อความแบบเรียลไทม์หมายความว่าผู้รับมักเห็นเงินเข้าบัญชีอย่างรวดเร็ว แม้ระบบระหว่างธนาคารเบื้องหลังจะชำระดุลวันละครั้ง มีเพียงการโอนมูลค่าสูงจริง ๆ ที่ JPY 100 ล้านขึ้นไปเท่านั้นที่ใช้การชำระดุลแบบเรียลไทม์รายรายการของ BOJ-NET โดยตรง

ควรระบุทิศทางของโครงสร้างพื้นฐานของญี่ปุ่นด้วย: Zengin-Net และ Japan Securities Clearing Corporation ตั้งเป้าปี 2030 ในการสร้างระบบชำระดุลรุ่นใหม่ทั้งหมด โดยมุ่งก้าวข้ามการอัปเกรดทีละขั้นไปสู่การชำระดุลแบบเรียลไทม์ และการโอนเงินด้วยเบอร์มือถือเป็นความสามารถในระยะแรก — สัญญาณว่าช่องว่างด้านการชำระดุลภายหลังที่อธิบายข้างต้นเป็นข้อจำกัดที่รู้กันและกำลังแก้ไขอย่างจริงจัง ไม่ใช่คุณลักษณะถาวรของโครงสร้างพื้นฐานญี่ปุ่น